Bán tháo chứng khoán là gì? Định nghĩa, cách thức hoạt động, ví dụ cụ thể

Bán tháo chứng khoán là gì?

Bán tháo xảy ra dựa trên nguyên tắc cung và cầu. Nếu một số lượng lớn các nhà đầu tư quyết định bán phần sở hữu của họ mà không có bất kỳ sự gia tăng bù đắp nào về người mua, thì giá của khoản đầu tư đó sẽ giảm xuống.

Bán tháo là phản ánh tâm lý của nhà đầu tư. Ví dụ: nếu việc bán tháo xảy ra sau khi có báo cáo thu nhập mới, thì người bán có thể đã quá lạc quan về sự an toàn đó khi họ đã mua trước đó.

Các tình huống sau có thể kích hoạt bán tháo:

• Sau khi thị trường đóng cửa, một công ty đưa ra hướng dẫn thu nhập thấp hơn đáng kể cho năm tài chính hiện tại. Trong giao dịch sau giờ làm việc, có một lượng lớn cổ phiếu của công ty bị bán tháo.
• Trong giờ giao dịch tại chợ, một bản tin nhanh chóng lan truyền rằng khách hàng của một nhà hàng đã nhiễm vi khuẩn E.coli. Cổ phiếu của chuỗi nhà hàng bán tháo do thị trường tin rằng thu nhập của công ty sẽ bị ảnh hưởng nghiêm trọng.
• Một báo cáo lạm phát cao hơn dự kiến được phát hành tại Đức, đã gây nên một đợt bán tháo.
• Trung Quốc gây bất ngờ cho thị trường toàn cầu khi đưa ra dự báo tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) thấp hơn nhiều so với kỳ vọng. Một đợt bán tháo lớn ở nhiều mặt hàng cơ bản diễn ra.
• Một tin đồn trong giờ thị trường rằng một công ty sắp công bố một thương vụ mua lại đã thúc đẩy một đợt bán tháo. Tuy nhiên, công ty đưa ra một tuyên bố rằng không có cuộc đàm phán nào như vậy với mục tiêu bị cáo buộc đã diễn ra và cổ phiếu nhanh chóng quay đầu và tăng trở lại.

Ví dụ về bán tháo chứng khoáng: Sự cố tràn dầu BP

Một ví dụ đáng chú ý về việc bán tháo đã xảy ra vào tháng 4 năm 2010 trong vụ tràn dầu Deepwater Horizon. Trong tháng đó, giàn khoan dầu ngoài khơi Deepwater Horizon đã phát nổ ngoài khơi bờ biển Louisiana, cuối cùng xả ước tính khoảng bốn triệu thùng dầu vào Vịnh Mexico (ước tính dao động trong khoảng từ ba đến năm triệu thùng). 

Ngoài tác động đến môi trường, sự kiện này còn ảnh hưởng nghiêm trọng đến các cổ đông của British Petroleum (BP), công ty chịu trách nhiệm vận hành Deepwater Horizon. Trong những tháng sau sự cố tràn dầu, cổ phiếu của BP đã mất hơn 50% giá trị do lượng bán ra tăng gấp trăm lần. Có thể hiểu, các nhà đầu tư đã lo sợ về các khoản tiền phạt và hậu quả pháp lý tiềm ẩn. 2

Cuối cùng, sự cố tràn dầu ở Deepwater Horizon đã khiến BP tiêu tốn 65 tỷ USD tiền phạt và tiền dàn xếp, đồng thời góp phần vào khoản lỗ hàng quý là 17 tỷ USD vào tháng 7 năm 2010. 3 4

Tùy thuộc vào nguyên nhân của việc bán tháo và các nguyên tắc cơ bản của chứng khoán được đề cập, việc bán tháo có thể tạo ra các cơ hội hấp dẫn để “mua thấp” và “bán cao”.

Tuy nhiên, đến tháng 11 năm 2010, hoạt động tài chính của BP có dấu hiệu phục hồi, kết thúc quý với lợi nhuận 1,8 tỷ USD. 5 Theo đó, giá cổ phiếu đã phục hồi khoảng một nửa số lỗ vào cuối năm.

Đối với nhiều nhà đầu tư ngược lại, đợt bán tháo này mang lại cơ hội mua vào hấp dẫn. Những người đi ngược lại với ngũ cốc và mua cổ phiếu của BP ở mức giá thấp nhất của họ đã thấy cổ phiếu của họ tăng hơn 30% vào cuối năm.

>>> Tập đoàn Alibaba đầu tư vào Masan Group công ty con The CrownX

Helena Magazine