Cựu người giàu nhất châu Á – Ông trùm bất động sản Trung Quốc Hui Ka Yan đang nhanh chóng trượt xuống bảng xếp hạng tài sản. Giá trị tài sản ròng của ông đã giảm thêm 3,35 tỷ đô la trong tuần này, khi cổ phiếu của Evergrande giảm 26%.
Cổ phiếu niêm yết tại Hồng Kông của công ty đã giảm 68% trong năm qua và các nhà phân tích nói rằng ông trùm tháo vát một thời dường như sắp hết các lựa chọn để ngăn chặn cuộc khủng hoảng nợ gia tăng. Đó là một bước ngoặt kịch tính của các sự kiện đối với Hui, người đã đăng quang người giàu nhất châu Á chỉ bốn năm trước, khi giá trị tài sản ròng của anh đạt đỉnh 45,3 tỷ đô la. Ngày nay, tài sản của ông hiện đang ở mức 17,2 tỷ đô la và không có gì cho biết nó có thể giảm thêm bao nhiêu nữa.
Shen nói: “Cuộc khủng hoảng nợ của Evergrande đang tăng tốc. ” Công ty chắc chắn sẽ gặp vấn đề vì nó không có quyền truy cập vào tài chính mới và nó cũng không thể xử lý tài sản một cách đủ nhanh để gây quỹ.
Ví dụ, các nhà đầu tư lo lắng rằng các tổ chức tài chính có thể cắt giảm tài trợ của Evergrande và yêu cầu trả nợ ngay lập tức. Tuần trước, một tòa án địa phương đã đóng băng 132 triệu nhân dân tệ tiền gửi được nắm giữ bởi công ty con đại lục của Evergrande, Tập đoàn Bất động sản Hengda, theo yêu cầu của chủ nợ Ngân hàng China Guangfa. Evergrande đe dọa hành động pháp lý chống lại ngân hàng vào thứ Hai vì khoản vay được đề cập sẽ không đến hạn cho đến tháng 3 năm sau. Hôm thứ Năm, Evergrande cho biết họ đã giải quyết vụ kiện, nhưng không cung cấp chi tiết về các điều khoản của thỏa thuận mà họ đã đạt được với ngân hàng.
Zhou Chuanyi, một nhà phân tích tín dụng tại Lucror Analytics có trụ sở tại Singapore, cho biết hành động của Guangfa có thể sẽ được thúc đẩy bởi những lo lắng ngày càng tăng về khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ của Evergrande. Công ty chỉ có 158,8 tỷ nhân dân tệ tiền mặt và các khoản tương đương tiền mặt vào cuối năm 2020, so với 335,5 tỷ nhân dân tệ các khoản vay đến hạn trong 12 tháng tới, theo báo cáo hàng năm của mình.
Trong trường hợp bình thường, các ngân hàng sẽ không đi xa đến mức kiện Evergrande, cô nói. Nhưng khi các chủ nợ ngày càng lo lắng, họ sẽ muốn bảo vệ tiền của mình và thị trường lo lắng rằng nhiều tổ chức tài chính sẽ làm theo.
Công ty đã quản lý để sử dụng tiền riêng của mình để sắp xếp khoản thanh toán 13,6 tỷ đô la Hồng Kông (1,75 tỷ đô la) cho trái phiếu đến hạn vào tháng 6, cũng như thanh toán lãi suất cho tất cả các ghi chú có mệnh giá đô la khác, nhưng cứu trợ thị trường chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Các nhà đầu tư vẫn lo lắng rằng Evergrande chỉ đơn giản là hoán đổi một hình thức nợ cho một hình thức khác. Thương mại và các khoản phải trả khác, bao gồm hóa đơn thương mại, đã tăng 13,5% lên 829,2 tỷ nhân dân tệ vào năm ngoái.
Các hóa đơn, về mặt kỹ thuật không được phân loại là nợ mang lãi suất, cho phép Evergrande thanh toán cho các nhà cung cấp vào một ngày cố định trong tương lai sau khi đã nhận được hàng hóa hoặc dịch vụ. So với các nhà đầu tư trái phiếu hoặc vốn chủ sở hữu, chủ sở hữu hóa đơn thường có ưu tiên thấp hơn trong việc yêu cầu thanh toán. Evergrande đã mặc định trên các hóa đơn thương mại nhiều lần trong quá khứ, trước khi cuối cùng đồng ý thanh toán cho các công ty xây dựng vào tháng Sáu.
Các nhà phân tích nói rằng tỷ phú vẫn có thể gây quỹ bằng cách bán bất động sản với mức chiết khấu và đưa các công ty con không cốt lõi ra công chúng. Nó đã thu được 321 tỷ nhân dân tệ tiền mặt từ việc bán bất động sản trong nửa đầu năm, theo kết quả chưa được kiểm chứng. Năm ngoái, công ty đã niêm yết đơn vị dịch vụ bất động sản của mình tại Hồng Kông, huy động được 1,8 tỷ đô la.
Bây giờ, công ty đang xem xét lấy đơn vị nước đóng chai của mình, Evergrande Spring, công cộng ở Hồng Kông, theo Bloomberg. Nhưng Shen của Shanghai Maoliang nói rằng không rõ các nhà đầu tư sẽ phản ứng như thế nào, đặc biệt là khi công ty mẹ bị sa lầy trong những rắc rối tài chính của riêng mình.
Nhà bán lẻ điện tử Suning cũng có thể đóng vai trò là một lộ trình, Zhou của Lucror Analytics cho biết. Cựu chủ tịch tỷ phú Zhang Jindong từ chức sau khi ông mất quyền kiểm soát công ty nợ nần. Đầu tháng này, Suning đã nhận được khoản cứu trợ trị giá 1,36 tỷ đô la từ một nhóm các nhà đầu tư do nhà nước lãnh đạo, những người đã mua 16,96% cổ phần. Zhang, một người bạn của Hui, đã từng từ bỏ quyền thanh toán 20 tỷ nhân dân tệ từ Evergrande.
“Thu hút các nhà đầu tư chiến lược là cách tốt nhất cho Evergrande,” cô nói. “Nhưng Huệ có thể không muốn từ bỏ quyền kiểm soát hoàn toàn. Cuối cùng anh ta có thể từ bỏ cổ phần từng chút một.”
>>> Tuổi thọ của Hoa Kỳ giảm xuống mức thấp nhất trong gần 20 năm do COVID-19 -CDC